受唐纳德·特朗普政府贸易与财政政策冲击而剧烈波动的美国国债投资者魔投网，本周将得以窥探这些政策对美联储利率决策的影响。尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔及其同僚料将在6月17-18日会议上维持基准利率不变，但交易员将仔细研读经济与利率预测数据，试图从中洞察政策制定者如何应对当前的不确定性。
上周五市场收盘时，交易定价显示美联储9月降息的概率约为80%，而年底前累计降息幅度不足50个基点的预期已被充分消化。因地缘政治紧张局势升级推动油价飙升，上周美债市场的涨势在周五有所缓和。
CME“美联储观察”，美联储6月维持利率不变的概率为96.9%魔投网，降息25个基点的概率为3.1%。美联储7月维持利率不变的概率为77.9%，累计降息25个基点的概率为21.5%，累计降息50个基点的概率为0.6%。美联储到9月维持利率不变的概率为27.5%，累计降息25个基点和50个基点的概率分别为58%、14.1%。
上周，与美联储政策利率挂钩的利率期货盘中反映出市场对美联储自9月起连续两次降息的押注不断升温。美国劳工部数据显示，周度首次申请失业救济人数维持在相对高位，显示劳动力市场正在逐步降温，进一步强化了投资者对宽松政策的预期。
与此同时，另一份政府报告显示魔投网，5月美国生产者价格指数（PPI）同比上涨2.6%，与经济学家预期一致，表明通胀压力并未进一步加剧。
上周，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙发出警告，若美国政府无法遏制联邦赤字的不断膨胀，债券市场将面临“崩溃”风险。此番言论在各界引发了广泛的讨论与不同的反应。
美国财政部长斯科特·贝森特回应称，戴蒙过往也曾多次发出类似警告，不过这些警告并未成为现实。有观察人士则认为，戴蒙是在向摩根大通员工传递信号，提示他们对债券投资风险保持警惕，避免因过度承担风险而遭受损失。
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